7月30日召开的中央政治局会议提出继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，适时适度实施宏观政策逆周期调节。8月，包括央行改革完善LPR形成机制并引导实际利率下行、《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》等一系列利好股市、实体经济的相关政策密集出台。
周二公布的通胀数据显示，8月CPI同比2.8%，预期2.6%，前值2.8%；PPI同比-0.8%，预期-0.9%，前值-0.3%；猪肉价格同比上涨46.7%，影响CPI上涨约1.08个百分点。工业出厂价格与居民消费价格二者之间的剪刀差持续扩大，PPI-CPI从2017年2月的7.0下滑至目前的-3.6，一方面CPI通胀上行或将限制央行降息的意愿和空间，另一方面PPI持续下滑仍显示以工业为主的国内经济需求较弱，或将对企业利润的持续回升形成拖累。总而言之，经济数据的分化与背离短期难以成为A股进一步上涨的推动力量。
2024.9.11
中信期货：大厂停产消息发酵，锂价全线大涨【逢高做空】
2024年9月11日，碳酸锂期货主力合约一度上涨7.9%至7.85万元/吨，SMM电池级碳酸锂现货均价上涨0.095万元至7.34万元/吨。当前处于需求旺季，近期海外矿企减产和降低资本开支的消息频传，今日宁德选厂停产消息预计影响5-6千吨月产量，推动锂价快速反弹。
目前正值需求旺季，供应减量可能带来短期库存下降，但长期供应过剩的局面难以改变。虽然当前需求较强，但10月排产预期下降，之后国内下游需求趋于走弱，且欧美新能源车销量不及预期，市场对未来需求存忧。
供应方面，周度产量来看国内维持大体稳定，今日市场传宁德选矿停产，可能会导致客供比例下降，短期内造成现货市场偏紧，此外，市场也有传言另一冶炼厂或将因成本压力而减产。减停产企业成本处于行业较高的水平，预计长期影响有限。
整体来看，锂价上涨受停产消息推动，但长期供应过剩明显，锂价或仍将维持震荡磨底走势。在超额产能出清之前，锂价都难有趋势性上涨行情，本次上行高度也将有限，一旦价格上涨超过8万，又会有大量企业进入套保。操作上建议关注逢高空或者买入看跌期权的机会。
风险因素：需求超预期；供应扰动
南华期货：供给侧扰动，盘面大幅上涨【观望】
市场传闻宁德时代减产，盘面大幅拉涨。若减产落地将改变短期平衡，叠加旺季排产高增，盘面存在反弹空间。但长期依然存在过剩预期，盘面拉涨后8-8.5万元/吨将极大诱发盐厂的套保意愿。在长期预期市场价格重心下移的情况下，关注上方套保压力和后续投机空单进场可能，关注宁德减产是否落地以及实际影响。
大越期货：供强需弱格局未有改变，盘面预计仍将在低位调整【偏空头】
供给侧产量持续处于高位，关注供给端扰动，预计9月排产或有所下调；下游需求略有起色，8月新能源汽车产销均有较大增幅，对盘面有所支撑；6%品位锂辉石CIF价持稳，现货价格或已触底；雅宝竞拍锂矿在7.3-7.7万元左右，对盘面价格有所引导；供强需弱格局未有改变，盘面预计仍将在低位调整。
中辉期货：供强需弱格局未有改变，盘面预计仍将在低位调整【横盘震荡】
我国碳酸锂供应整体充足，国内碳酸锂产能仍处于释放阶段。供应端，9月碳酸锂国外进口资源减少，国内供应减量，供需过剩格局逐步好转，但高库存状态对锂价仍存在一定压制，可见基本面虽有改善但向上驱动不足。需求端，随着传统旺季的到来，多数厂商受储能需求支撑排产增加，且冶炼厂生产积极，需求向好。目前悲观情绪正逐渐消退，若库存得到有效去化，或将出现一个强烈的企稳信号，短期预计碳酸锂价格在区间内继续震荡运行。
光大期货：碳酸锂底部抬升，涨幅一度超7%【观望】
周三碳酸锂盘面进一步走强，盘中涨幅一度超7%。在前期碳酸锂价格下行的背景下，近日碳酸锂上游厂家减产的声音逐渐增加。对于行业龙头宁德时代来说，若出现大幅减产势必影响客供量和客供比例，下游正极厂则将增加市场采购增加，或对碳酸锂成交起到明显提振效果。不过目前宁德未接到明确通知要全部停产，还需谨慎对待今日上涨。
从碳酸锂需求层面来看，9月旺季正极排产环比均呈现小幅增加，锂电池产量环比亦有增加，然而市场采购情绪不佳，长协和客供占比仍然处于较高水平，外采需求释放有限。若减产未实质性落地或持续时间较短后又复产，碳酸锂供过于求的格局或难有改变。只是临近双节备货，市场采购或有阶段性转好，碳酸锂仓单走低，总库存连续两周下降，基本面边际转好或拉动价格触底回升。不过在上下游去库后，其他环节库存小幅增加，或意味着终端消费节奏依然不佳，在节日备货效应过去后，谨防价格回调风险。
金瑞期货：短期预计短期内预计碳酸锂以宽幅震荡运行为主【逢高做空】
盐湖季节性减产，但锂辉石产锂产能有增产趋势，总体9月产量或小幅增长。需求方面9月进入传统旺季，磷酸提锂排产预期上有明显增长。进口方面，受智利出口中国锂盐量下降影响，9月进口量预计明显减少。总体上看，受进口减少和需求增长，预计9月平衡有明显改善，但目前客供和长协比例较高，需求向锂价传导有阻碍，后续关注下游采购情况，短期预计短期内预计碳酸锂以宽幅震荡运行为主，运行区间【70000， 75000】元/吨，后续关注供需情况变化。
投资策略：逢高沽空
风险提示：9月供需格局有好转炒股上杠杆
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